Ratgeber Vermögen

Warum eine Vermögensverwaltung für die meisten Privatanleger die beste Form der Geldanlage ist

Fri, 19 Sep 2025 10:12:46 GMT

Die Kapitalmärkte bieten heute eine Vielzahl von Möglichkeiten, Vermögen aufzubauen und zu sichern. Aktien, Anleihen, Fonds, ETFs oder Immobilieninvestments – die Auswahl ist enorm, die Informationsflut überwältigend. Für viele Privatanleger stellt sich die Frage: Soll ich mein Geld selbst verwalten oder die Verantwortung in professionelle Hände geben? Aus guten Gründen ist die Vermögensverwaltung für die meisten Anleger die beste Form der Geldanlage.

1. Professionelles Know-how statt Versuch und Irrtum

Der größte Vorteil einer Vermögensverwaltung liegt im Zugang zu fundiertem Fachwissen. Vermögensverwalter verfügen über langjährige Erfahrung, Marktkenntnisse und analytische Werkzeuge, die Privatanlegern meist fehlen. Studien zeigen, dass private Anleger häufig typische Fehler begehen: Sie kaufen in der Euphorie zu teuer, verkaufen in Panik zu billig oder setzen auf Einzeltitel, ohne Risiken ausreichend zu streuen. Ein professioneller Verwalter hingegen verfolgt eine disziplinierte Anlagestrategie und berücksichtigt neben Renditechancen auch das Risikomanagement.

2. Zeitersparnis und Entlastung

Kapitalmärkte erfordern permanente Aufmerksamkeit. Nachrichten, Zinsentscheidungen, geopolitische Entwicklungen oder Unternehmenszahlen können Kurse stark bewegen. Wer privat investiert, muss ständig informiert bleiben, Entscheidungen treffen und Portfolios überwachen – ein erheblicher Zeitaufwand. Vermögensverwaltung bedeutet, diese Verantwortung auszulagern. Anleger können sich auf ihre beruflichen und privaten Ziele konzentrieren, während die Verwaltung des Vermögens in professionellen Händen liegt.

3. Individuelle Anlagestrategie

Ein weiterer Vorteil ist die maßgeschneiderte Anlageplanung. Vermögensverwalter berücksichtigen die persönliche Lebenssituation, Anlageziele, Risikobereitschaft und Liquiditätsbedürfnisse. Ein Berufseinsteiger mit langfristigem Anlagehorizont benötigt eine andere Strategie als ein Ruheständler, der auf stabile Erträge angewiesen ist. Während Standardprodukte wie Fonds oder ETFs zwar breit gestreut sind, bieten sie keine persönliche Feinabstimmung. Die Vermögensverwaltung dagegen richtet die Geldanlage auf die individuellen Bedürfnisse aus.

4. Disziplin und Risikokontrolle

Emotionen sind ein schlechter Ratgeber an der Börse. Angst und Gier führen oft zu impulsiven Entscheidungen, die langfristig Rendite kosten. Professionelle Vermögensverwalter handeln regelbasiert und halten ihre Strategie auch in turbulenten Marktphasen konsequent durch. Zudem verfügen sie über Risikomanagement-Instrumente, die Verluste begrenzen und das Portfolio vor Klumpenrisiken schützen. Für Privatanleger ist diese Disziplin nur schwer durchzuhalten.

5. Zugang zu Anlageklassen und Netzwerken

Vermögensverwalter haben Zugang zu Anlageklassen und Produkten, die Privatanlegern oft verschlossen bleiben – etwa institutionelle Fonds mit geringen Kosten oder Anlagestrategien mit Kapitalschutz, die das Vermögen in turbulenten Börsenzeiten absichern. Auch die Konditionen bei Banken und Depotführern sind oft günstiger. Dieser Zugang eröffnet Chancen, die ein Privatanleger allein kaum erreichen kann.

6. Kosten und Rendite im Verhältnis

Kritiker wenden ein, dass Vermögensverwaltung Kosten verursacht. Das ist richtig – doch entscheidend ist das Verhältnis von Kosten zu Leistung. Zum einen bieten professionelle Vermögensverwalter ihre Dienstleistung bereits zunehmend über günstige ETF und ohne Vertriebsprovisionen an, um kosteneffizient zu sein. Zum andern entstehen für Privatanleger auch in der Eigenverwaltung Kosten, die sich nicht allein auf ein günstiges Investmentprodukt, wie zum Beispiel einen ETF beschränken. Dies betrifft den zeitlichen Aufwand, der für das Eigenmanagement aufgewendet werden muss und nicht für andere Aufgaben zur Verfügung steht. Zudem tragen unerfahrene Anleger ein höheres Risiko, durch eigene Fehlentscheidungen, falsches Timing oder unzureichende Diversifikation mehr zu verlieren, als sie durch Gebühren sparen. Hinzu kommt: Die Vermögensverwaltung zielt nicht auf kurzfristige Gewinne an den Aktienmärkten ab, sondern auf eine langfristige Wertentwicklung, die sich am Anlegerprofil orientiert. Für Anleger, die neben Gewinnwachstum mittel- bis langfristig auf Kapitalerhalt Wert legen, rechtfertigt eine stabilere Rendite nach Kosten in der Regel den professionellen Ansatz.

7. Psychologische Sicherheit

Nicht zuletzt bietet eine Vermögensverwaltung ein hohes Maß an Sicherheit und Ruhe. Wer sein Geld in kompetenten Händen weiß, muss sich nicht ständig mit Schwankungen und Krisen beschäftigen. Diese psychologische Entlastung ist gerade in unsicheren Zeiten ein entscheidender Vorteil.

8. Fazit

Für die meisten Privatanleger ist eine professionelle Vermögensverwaltung die sinnvollste Form der Geldanlage. Sie verbindet Fachwissen, Disziplin und individuelle Strategie mit Zeitersparnis und Sicherheit. Zwar entstehen Kosten, doch diese stehen in einem angemessenen Verhältnis zu den Vorteilen. Wer seine finanziellen Ziele langfristig und ohne ständige Sorge um die Märkte erreichen möchte, sollte deshalb ernsthaft erwägen, sein Vermögen in professionelle Hände zu legen.

Nachfolgerisiken für Familienvermögen - wie die Generationenfolge zum Erfolg wird

Thu, 14 Sep 2023 12:43:17 GMT

Wie sich mit einer Familienstrategie der Erhalt von Familienvermögen sichern lässt

Eine Familienstrategie bietet der Familie ein Instrument, geeignete Rahmenbedingungen für eine gemeinschaftliche Vermögensverwaltung mit Familienmitgliedern zu schaffen.

Inhalt

Risiken für Familienvermögen

Missverständnisse
Steht, Stillstand
Ungeklärte Rollen
Entfremdung

Schutz für Familienvermögen

Familienstrategie
Familiencharta
Praktische Umsetzung

Beispiel Workshop

Die Familienstrategie ist ein Konzept, mit dem eine Familie ihr Verhältnis zu ihrem Vermögen organisiert. Sie findet typischerweise Anwendung, wenn Vermögen über Generationen zusammengehalten werden soll und wenn Familienmitglieder anteilig Eigentum an der Vermögensmasse halten und sich gemeinsam um die Vermögensverwaltung kümmern. Beispiele für ein solches Vermögen sind Familienunternehmen oder auch vermögensverwaltende Holdinggesellschaften. Aber auch nicht gesellschaftsrechtlich strukturierte Vermögen können darunterfallen, zum Beispiel größeres Immobilienvermögen, an dem mehrere Familienmitglieder Eigentum halten.

Familienvermögen ist durch jahrelange Investments in unternehmerischen Beteiligungen, Immobilien, Wertpapieranlagen, Kunst und anderen Vermögenswerten nicht selten komplex. Um es zu erhalten, muss sich die Familie um den Bestand kümmern und für Wachstum sorgen. Welches Familienmitglied nach einem Übertrag entsprechende Aufgaben übernehmen kann und möchte, wird meist nicht intensiv mit der Familie besprochen. Vielmehr entstehen Nachfolgeregelungen oft nach den Vorgaben des verfügenden, zukünftigen Erblassers. Trifft er damit nicht die Vorstellungen seiner Familie, besteht das Risiko, dass Angehörige nicht mitwirken wie gewünscht. Das zeigen beispielhaft mittelständische Familienunternehmen wie Aldi, Haribo, Haniel, Tchibo, Oetker, Miele und Swarovski, die im Zuge einer Nachfolgeregelung in Turbulenzen gerieten.

Risiken für Familienvermögen

Missverständnisse

Vergleichbar mit Geschäftsführerentscheidungen, die weitreichende finanzielle Konsequenzen für die Zukunft und die Existenz eines Unternehmens haben, wirken sich auch Entscheidungen in der Vermögensverwaltung substanziell auf das Familienvermögen aus. Für sie gelten daher vergleichbare Prinzipien wie in einem Unternehmen: Entscheidungen werden rational, fachlich fundiert und leistungsorientiert getroffen. Dies unterscheidet sie vom familiären Umfeld zu Hause, wo eher emotional, persönlich, situationsbezogen und konsensorientiert entschieden wird.

Mit der Übernahme von Aufgaben in der Vermögensverwaltung begeben sich Familienmitglieder in ein zweites Rollenprofil, das sich von dem zu Hause unterscheidet, wo sie Eltern, Kinder, Geschwister oder dergleichen sind. In der Vermögensverwaltung werden sie zu Entscheidern, die unter Umständen um die beste wirtschaftliche oder finanzielle Lösung streiten müssen. Dies kann zu Missverständnissen führen, wenn kein Bewusstsein dafür besteht, dass es sich um unterschiedliche Sphären handelt, in denen sich die Familienmitglieder dabei bewegen. Sind sie nicht darauf vorbereitet, bei der Vermögensverwaltung Funktion und Person zu trennen, kann dies eine konstruktive Vermögensverwaltung behindern.

Streit, Stillstand

Eine Beteiligung am Familienvermögen geht mit Mitbestimmungsrechten einher und bietet dadurch Gestaltungsmöglichkeiten. Daraus erwächst Familienmitgliedern eine Macht, Beschlüsse hinauszuzögern oder zu blockieren. Motive dafür können Neid, Missgunst oder auch Unsicherheit sein. Die Folge ist nicht selten eine eingeschränkte Handlungsfähigkeit der Vermögensverwaltung.

Ungeklärte Rollen

Ebenso bergen ungeklärte Verantwortlichkeiten Konfliktpotenzial. Steht nicht fest, welche Rollen Familienmitglieder fachlich und zeitlich übernehmen können und wollen, lässt sich eine Vermögensverwaltung nicht effizient organisieren. Aufgaben werden dann oftmals nicht fachgerecht verteilt oder möglicherweise nur mit mäßiger Motivation übernommen. Unzufriedenheit darüber kann zu emotionalem Rückzug betroffener Familienmitglieder führen, gefolgt von zunehmendem Desinteresse und Teilnahms- losigkeit.

Entfremdung

Je mehr Beteiligte ein Familienvermögen hat, desto kleiner sind meist die Anteilsrechte und die damit einhergehenden Einflussmöglichkeiten. Familienmitglieder, die das Gefühl haben, nichts Substanzielles bewegen zu können, haben ein Motiv, sich von der gemeinschaftlichen Vermögensverwaltung zu entfremden und ei- gene Interessen zu verfolgen, zum Beispiel Ausschüttungen zu forcieren oder ihren Anteil aus dem Familienvermögen herauszulösen. Eine vergleichbare Motivation können auch Familienstämme entwickeln, die mit anderen Stämmen in Konflikt geraten und sich dadurch von der Familie und deren Vermögen entfremden.

Schutz für Familienvermögen

Familienstrategie

Damit sich Risiken für das Familienvermögen nicht realisieren, können sich Familienmitglieder vorbeugend absprechen und einen Plan entwerfen, wie sich die Familie zu den Risiken verhält.

Dies erfolgt mit dem Entwurf einer Familienstrategie.

Für den Erfolg einer Familienstrategie ist der Entstehungsprozess genauso wichtig wie das Ergebnis. Im intensiven Austausch tragen alle Familienmitglieder dazu bei. Durch die bewusste Ansprache von Risiken können Vorstellungen, Erwartungen, Ängste und Zweifel frei besprochen und geklärt werden. Gemeinsame Werte, Interessen, Vertrauen in gemeinsame Ziele und ein offener Kommunikationsstil können herausgearbeitet werden. Es lassen sich Regeln und Rollen vereinbaren. Nicht zuletzt gibt jedes Familienmitglied ein klares Bekenntnis ab, die gemeinschaftliche Verwaltung des Familienvermögens konstruktiv zu begleiten.

Die intensive Zeit, die Familienmitglieder dabei miteinander verbringen, kann auch den Familienzusammenhalt stärken und damit das Interesse für das Familienvermögen fördern. Nach Abschluss der Familienstrategie kann dies durch einen wiederkehrend stattfindenden Familientag weiter verfolgt werden. Themen eines solchen Familientags können sowohl Vorträge und Informationen zum Familienvermögen als auch Freizeitaktivitäten im Familienkreis sein.

Familiencharta

Entstehungsgeschichte und Ergebnis der Familienstrategie können schriftlich festgehalten werden. Die Unterschrift aller Famili- enmitglieder symbolisiert in dem Fall deren moralische Verpflichtung. Eine solche Familiencharta kann auch Angehörigen und Dritten zur Verfügung gestellt werden, um das Interesse an dem Familienvermögen zu fördern.

Familienstrategie und -charta unterscheiden sich von einem Gesellschaftsvertrag und anderen juristischen Verfügungen, die mit einer Nachfolgeregelung einhergehen. Ihre Zwecke sind darauf gerichtet, Rahmenbedingungen für die familiäre Vermögensverwaltung zu schaffen und zugleich die Stabilität der Familie zu sichern. Sie werden konsensorientiert erarbeitet sowie einstimmig verabschiedet und haben nur eine moralische, nicht jedoch eine rechtliche Bindung.

Gesellschaftsvertrag und Verfügungen zum Vermögenstransfer bezwecken demgegenüber, wirtschaftliche Interessen zu schützen, indem sie juristisch bindende Rechte und Pflichten regeln.

Praktische Umsetzung

Der Entwurf einer Familienstrategie ist für eine Familie meist ein neuartiges Erlebnis. Deshalb empfiehlt sich eine Moderation durch eine außenstehende Person. So wird ein Umfeld geschaffen, das die unvoreingenommene Teilhabe aller Familienmitglieder ermöglicht. Eignen kann sich dafür ein Workshop oder eine Workshopreihe.

Zur Vorbereitung kann ein Fragebogen verteilt werden, der von den Familienmitgliedern einzeln zu beantworten ist und vertraulich behandelt werden kann. Sein Gegenstand sind Eigen- und Fremdwahrnehmung wie auch Perspektiven zum Familienvermögen.

Ergibt sich aus dem Fragebogen, dass die Vorstellungen der Familienmitglieder weit auseinander liegen, kann sich der Workshop auf die Frage konzentrieren, ob eine solide Basis für eine gemeinschaftliche Vermögensverwaltung besteht. Ist das nicht der Fall, ergibt sich daraus für den Berater die Empfehlung an den Erblasser beziehungsweise den Verfügenden, nach Alternativen zur gemeinschaftlichen Vermögensverwaltung zu suchen oder das Vermögen bei einem Transfer zu splitten.

Ansonsten kann sich der Workshop darauf fokussieren, die Familienstrategie zu entwickeln.

Beispiel Vorbereitender Fragebogen

Welche Vor- und Nachteile sehen Sie, Vermögen gemeinsam in der Familie zu verwalten?
Welches sind die Hauptmotive Ihrer Familienmitglieder?
Ist ein bestimmter Wertekodex für Sie relevant? Gibt es rote Linien?
Welche Stärken sehen Sie bei sich und Ihren Familienmitgliedern im Hinblick auf eine Vermögensverwaltung?

Beispiel Workshop

Einführung

Definition von Familienvermögen, Risiken, Chancen und Familienstrategie
Vermögenshistorie
Vermögensüberblick
Aktueller Status der Vermögensverwaltung

Familienvermögen

Einführung in Organisation, Funktionen und Institutionen einer professionellen Vermögensverwaltung
Familie und Vermögen: konsolidiertes Ergebnis des Fragebogens
Wertekodex, Ziel, Zweck und Strategie für das Familienvermögen
Ressourcen und operativer Bedarf
Rollen, Anforderungsprofil
Regeln (vor allem Kommunikation, Konflikt und Verfahren) beziehungsweise Family Governance
Feststellen des gemeinsamen Interesses der Familienmitglieder
Familiencharta

Abschluss

Nächste Schritte

ESG-Vermögensanlage: Welche Anlagestrategien gibt es und wie unterscheiden sie sich?

Fri, 08 Sep 2023 14:02:51 GMT

Welche ESG-Strategien stehen Anlegern zur Wahl und wie unterscheiden sie sich?

Seit diesem Jahr müssen Anleger bei ihrer Anlageentscheidung auch Auskunft über die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitspräferenzen geben. Doch welche ESG-Strategien stehen zur Wahl und wie unterscheiden sie sich?

Inhalt

ESG Strategien

Ausschluss
Integration
Best-in-Class
Themen
Impact

Wie Anleger entscheiden können

Das Angebot nachhaltig gemanagter Fonds wächst. Doch in der Vermögensverwaltung ist Nachhaltigkeit nicht gleich Nachhaltigkeit. Es gibt unterschiedliche Strategieansätze mit verschiedenen Zielsetzungen. Der Ratgeber soll Anlegern einen ersten Überblick geben.

Nachhaltige Fonds können einzelne in der Grafik dargestellte Ansätze verfolgen. Häufiger sind allerdings Kombinationen aus mehreren verschiedenen Ansätzen .

1. Ausschluss

Bei diesem Ansatz werden Anlagewerte oder Branchen aus dem Universum investierbarer Titel ausgeschlossen, sofern sie gegen fundamentale Nachhaltigkeitskriterien verstoßen. Der Ausschluss als strategischer Ansatz ist die Basisstrategie nachhaltig gemanagter Fonds in Deutschland. Bei knapp 95 % des in Deutschland nachhaltig angelegten Kapitals1 ist der Ausschluss Teil der nachhaltigen Anlagestrategie.

Nachhaltige Fonds können einzelne in der Grafik dargestellte Ansätze verfolgen. Häufiger sind allerdings Kombinationen aus mehreren verschiedenen Ansätzen .

2. Integration

Bei diesem Ansatz werden ESG-Kriterien aktiv in den Investmentprozess integriert. Die Vorgehensweise ist nicht einheitlich, aber die folgenden drei Ansätze sind am häufigsten:

Das Fondsmanagement orientiert sich an den 17 Zielen für nachhaltige Entwicklung der UN (UN SDGs – UN Sustainable Development Goals), die 2015 verabschiedet wurden.
den Fondsmanagern liegen Nachhaltigkeitskenngrößen von Ratingagenturen vor, die sie im Investmentprozess verwenden.
Das Fondsmanagement konzentriert sich auf einzelne Kenngrößen wie etwa die CO2-Intensität („CO2-Fußabdruck”), um CO2-arm zu investieren.

Eine ESG-Optimierungstrategie nach diesem Ansatz ist, die Vermögensanlage auf Titel mit den besten Ratings zu beschränken. Dies hat allerdings zum Nachteil, dass sich das Anlageportfolio auf wenige Branchen konzentriert. Anlagetitel aus CO2-emissionsstarken Branchen wie z.B. Energiekonzerne würden keine Berücksichtigung finden können. Eine dazu erweiterte Vorgehensweise ist deshalb der Best-in-Class Ansatz.

3. Best-in-Class

Ein Best-in-Class Ansatz kann das Bestreben einer Unternehmensführung mit einbeziehen, die Geschäftsstrategie des Unternehmens im Hinblick auf ESG-Ziele zu verbessern. Bei Energieunternehmen kann z.B. der Ausbau erneuerbarer Energieträger bei der Nachhaltigkeitsbewertung berücksichtigt werden. Der Ansatz honoriert und unterstützt damit den wirtschaftlichen Umbau zu Klimaneutralität. Best-in-Class bedeutet dabei, dass die besten Unternehmen in einem direkten Wettbewerbsvergleich ausgewählt werden. Als Nebeneffekt reduziert dies auch das Risiko eines rein nach dem Integrationsansatz investierten Portfolios, weil das Vermögen über mehr Tranchen gestreut wird.

4. Themen

Ein weiterer Ansatz ist ein konzentriertes Investment in Anlagethemen, die von dem Erreichen zentraler Nachhaltigkeitsziele profitieren können. Beispiele sind Wasserschutz und -aufbereitung, Abfallvermeidung und -verwertung sowie technologische Lösungen zur Energieeinsparung oder für den Ausbau nachhaltiger Mobilität. Eine Konzentration auf diese Themen kann besondere Renditechancen bieten, allerdings erfolgt die Vermögensanlage weniger gestreut und daher mit höherem Risiko.

5. Impact

Beim Impact-Ansatz verfolgt der Fondsmanager als Investor über die Ausübung von Stimmrechten oder den direkten Dialog mit dem Management von Unternehmen das Ziel, Einfluss zu nehmen, um Veränderungen zu mehr Nachhaltigkeit anzustoßen oder voranzutreiben.

Wird dieser Ansatz in Reinform betrieben, steht die Verwirklichung von Nachhaltigkeitszielen vorrangig zu Rendite und Risiko der Vermögensanlage. Anleger wollen mit diesem Ansatz etwas bewirken und sind bereit, dafür unter Umständen Renditenachteile zu akzeptieren.

Wie Sie als Anleger über Nachhaltigkeit entscheiden können

Der Gesetzgeber hat die Berücksichtigung nachhaltiger Kriterien in der Vermögensanlage durch den Anleger reguliert. Die Regulierung orientiert sich an gesetzlichen Vorschriften, in denen die praktizierten Investmentansätze keine direkte Berücksichtigung finden. Aus dem Grund können Anleger nicht vorgeben, dass sie lieber auf den einen Ansatz setzen und dafür einen anderen vermeiden. Es gibt lediglich drei Aussagen, mit denen sie ihre Nachhaltigkeitspräferenzen regelkonform zum Ausdruck bringen können:

In welchem Umfang sollen nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen bei seiner Vermögensanlage berücksichtigt werden,
In welchem Umfang sollen nachhaltige Investitionen enthalten sein, die im Einklang mit Anforderungen stehen, die sich aus einer EU-weiten Vorschrift für nachhaltiges Investieren, der sog. Offenlegungsverordnung (SFDR), ergeben,
In welchem Umfang soll die Vermögensanlage Investments enthalten, die ökologisch im Sinne einer erweiterten Regelung, der sog. EU-Taxonomieverordnung, stehen.

Die Taxonomieverordnung ist eine Vorschrift zur Klassifizierung nachhaltiger Wirtschaftstätigkeit und soll zukünftig einmal der entscheidende EU-Regelungstatbestand für nachhaltiges Investieren werden. Aktuell ist die Vorschrift noch im Aufbau. Bisher sind lediglich zwei klimabezogene Nachhaltigkeitsziele definiert. Sie sind nur auf einen Bruchteil aller Wirtschaftstätigkeiten und Unternehmen anwendbar sind, so dass die Taxonomieverordnung gegenwärtig nur eine geringe praktische Bedeutung hat.

Unser Vermögensverwalter FINREON handelt ausgezeichnet nachhaltig !

Fri, 18 Aug 2023 12:07:57 GMT

FINREON wird mit dem FNG-Siegel für Nachhaltigkeit ausgezeichnet

FINREON, Schweizer Vermögensverwalter und Fondsmanager unserer Multi-Manager Vermögensverwaltung TOP QUARTIL, ist mit dem begehrten FNG-Siegel ausgezeichnet.

Das FNG-Siegel ist ein anerkannter Qualitätsstandard für nachhaltige Investmentfonds im deutschsprachigen Raum. Es kam 2015 nach einem dreijährigen Entwicklungsprozess auf den Markt. Das Siegel wird in einem aufwendigen Prüfungsverfahren von der unabhängigen Qualitätssicherungsgesellschaft Nachhaltiger Geldanlagen ( QNG mbH ) mit Sitz in Berlin vergeben. Die damit einhergehende Nachhaltigkeits-Zertifizierung muss jährlich erneuert werden.

Der Schweizer Vermögensverwalter Finreon entstand 2009 als Spin-off der Universität St.Gallen (HSG) und versteht sich als Think-Tank für die Entwicklung von Asset Management Lösungen. Das Unternehmen betreut mit mehr als 25 Mitarbeitern rund 7 Milliarden Euro Kundenvermögen. Finreon ist Unterzeichnerin der UN Principles of Responsible Investment und Mitglied von Swiss Sustainable Finance. Der Vermögensverwalter erzielt herausragende Ergebnisse in der nachhaltigen Vermögensanlage und ist deshalb Asset-Manager in den TOP QUARTIL Portfolios „ESG“ und „Klimaschutz“.

Herzliche Gratulation an das ganze Team von Finreon und viel Erfolg weiterhin!

Erste Aufgaben & Fristen nach der Erbschaft

Tue, 08 Aug 2023 11:24:32 GMT

Was auf Sie als Erbe zukommt und worauf Sie achten sollten

Ein Todesfall ist kein Ereignis, das leicht fällt. Trotzdem entstehen mit der Erbschaft Aufgaben, teilweise sind Fristen zu beachten.

In diesem Ratgeber finden Sie einen Überblick über wichtige erste Pflichten, die auf Erben zukommen sowie die wichtigsten Fristen nach einem Erbfall.

Aufgaben

Der Tod wird durch einen Arzt festgestellt. Es wird ein Totenschein erstellt. Das Standesamt am Geburtsort des Erblassers wird benachrichtigt

Geschäftspartner des Erblassers sind von dessen Tod zu unterrichten. Manche AGB von Lebensversicherungen erfordern eine Mitteilung innerhalb von 24 bis 48 Stunden nach Todeseintritt

Der digitale Nachlass ist zu sichern. Abonnements und Mitgliedschaften sind zu kündigen

Nächste Angehörige sind für die Beerdigung verantwortlich

Jeder, der von einem Testament weiß oder eines vermutet, besonders diejenigen mit Zugang zum Haushalt des Erblassers, sind aufgefordert danach zu suchen und verpflichtet, es beim Nachlassgericht abzugeben. Das Nachlassgericht ist eine Abteilung im Amtsgericht am Wohnsitz des Verstorbenen

Das Nachlassgericht eröffnet das Testament und erstellt eine Eröffnungsniederschrift, die es an die Erben sendet.

Bei testamentarischer Erbfolge schreibt das Nachlassgericht auch enge Verwandte des Erblassers an, die im Testament nicht aufgeführt sind und als Pflichtteilsberechtigte in Betracht kommen können

Liegt weder ein Testament noch ein Erbvertrag vor, tritt gesetzliche Erbfolge ein. In diesem Fall informiert das Nachlassgericht potentielle Erben nicht

Mit Kenntnis der Erbschaft beginnen für Erben und weitere Personen, die Ansprüche und Rechte in Bezug aus das Erbe geltend machen wollen, Fristen zu laufen (siehe weiter unten bei Fristen)

Die Erbschaft kann ausgeschlagen werden. Nach Ablauf der Frist dafür, bei aktiver Annahme und wenn der Erbe Nachlassgegenstände offensichtlich nutzt, gilt die Erbschaft als angenommen

Erben haben den Nachlass zu sichern, insbesondere vor Schäden für den Nachlass und vor Schäden anderer

Es empfiehlt sich, ein Nachlassverzeichnis mit Stand vom Todestag zu erstellen

Das Finanzamt ist formlos von der Erbschaft zu unterrichten

Dem Familiengericht ist bei Erbschaft durch einen Minderjährigen ein Nachlassverzeichnis vorzulegen, wenn der Nachlasswert mind. 15.000 € ist. Parallel zu den Eltern informiert auch das Nachlassgericht das Familiengericht über die Erbschaft

Ist die Erbschaft verschuldet, erreichen Erben Haftungsschutz für das Privatvermögen durch die Beantragung einer Nachlassverwaltung beim Nachlassgericht.

Bei einer überschuldeten Erbschaft ist Nachlassinsolvenz zu beantragen

Erben und Vermieter können außerordentlich kündigen

Beim Nachlassgericht kann die Erstellung eines Erbscheins beantragt werden, um für Rechtsgeschäfte einen öffentlichen Nachweis als Erbe zu erhalten. Dies ist z.B. erforderlich bei Immobiliengeschäften und Registereintragungen. Ein Erbschein ist nicht erforderlich, wenn ein notariell beurkundetes Testament mit Eröffnungsprotokoll vorliegt

Der Nachlass ist durch den oder die Erben zu verwalten und möglichst im Wert zu erhalten, bis er ins Privatvermögen überführt werden kann. Eine erste Hauptaufgabe besteht darin, Schulden zu begleichen. Bei einer Erbengemeinschaft ist darauf hinzuwirken, dass der Nachlass im Rahmen einer Auseinandersetzung aufgeteilt werden kann. Testamentarische Anweisungen sind zu beachten

Fristen

Unverzüglich

- Beantragung der Nachlassinsolvenz

1 Werktag ab Versterben

- Todesfallanzeige beim Standesamt

1 Monat ab Kenntnis des Todesfalls

- Außerordentliche Kündigung eines Mietverhältnisses

6 Wochen ab Kenntnis der Erbschaft

- Ausschlagung der Erbschaft

6 Wochen ab Kenntnis des Anfechtungsgrundes

- Anfechtung der Annahme oder Ausschlagung einer Erbschaft

3 Monate ab Kenntnis der Erbschaft

- Mitteilung an das Finanzamt

6 Monate ab Kenntnis der Erbschaft

- Ausschlagung der Erbschaft bei Wohnsitz im Ausland

6 Monate ab Kenntnis des Anfechtungsgrundes

- Anfechtung der Annahme oder Ausschlagung einer Erbschaft bei Wohnsitz im Ausland

1 Jahr ab Kenntnis des Anfechtungsgrundes

- Anfechtung eines Testaments oder Erbvertrags

3 Jahre ab Kenntnis der Erbschaft

- Ansprüche eines Pflichtteilsberechtigten

3 Jahre ab Kenntnis des Vermächtnisanspruchs

- Ansprüche eines Vermächtnisnehmers

10 Jahre seit einer Schenkung

- Ergänzungsansprüche eines Pflichtteilsberechtigten

30 Jahre

- Herausgabeansprüche gegen Personen, die sich ohne Recht als Erbe ausgeben

Patientenverfügung

Tue, 20 Jun 2023 09:20:23 GMT

Tipps zur Erstellung Ihrer Patientenverfügung

Inhalt

Zweck einer Patientenverfügung

Regelungsinhalt

Anweisung für zukünftige Behandlungssituationen

Formale Anforderungen

Schriftform

Sicherheit

Eindeutiger oder ermittelbarer Patientenwille

Gültigkeit

Dauer der Wirksamkeit

Widerruf

Aufbewahrung

Praktische Erstellung

Anbieter und Formulare

Kosten

Welchen Zweck hat eine Patientenverfügung?

Wer in Würde sterben möchte, kann mit einer Patientenverfügung vorsorglich Regelungen treffen, falls er dazu in einem zukünftigen Behandlungsfall nicht mehr in der Lage ist. Eine solche frühzeitige Willensbekundung ist insbesondere relevant, wo der Wille des Patienten von dem abweicht, was nach ärztlicher Kunst geboten ist. Lässt sich kein Patientenwille ermitteln, ist das ärztliche Ziel stets der unbedingte Lebensschutz des Patienten und dessen Heilung.

Was regelt eine Patientenverfügung?

Mit einer Patientenverfügung legt der Patient gegenüber einem Arzt fest, wie er behandelt oder auch nicht behandelt werden möchte.

Inhaltlich werden in der Patientenverfügung möglichst abschließend Behandlungssituationen aufgelistet, denen zugestimmt werden soll oder die abgelehnt werden. Dabei steht die Patientenverfügung unter dem Vorbehalt, dass sie nur Geltung erlangt, wenn der Patient sich selbst nicht mehr gegenüber dem Arzt äußern kann.

Häufige Regelungstatbestand einer Patientenverfügung ist beispielsweise, dass lebensverlängernde Maßnahmen grundsätzlich unterbleiben sollen, sofern die damit einhergehende Behandlung den eigenen Vorstellungen für ein würdevolles (Ab-)leben widerspricht.

Welche formalen Voraussetzungen gibt es?

Eine Patientenverfügung kann von einem Volljährigen erstellt werden und bedarf der einfachen Schriftform.

Wie sicher ist eine Patientenverfügung?

Die Patientenverfügung regelt Anweisungen für Behandlungsformen, die in der Zukunft liegen. Unter Umständen handelt es sich dabei um Krankheiten, die heute noch nicht existieren. So war es vor einigen Jahren zum Beispiel mit COVID 19. Die Schutzwirkung einer Patientenverfügung richtet sich deshalb danach, ob die Anweisung, die der Verfasser in die Patientenverfügung aufnimmt, zu der tatsächlichen Behandlungssituation in der Zukunft passt.

Eine eindeutig formulierte Patientenverfügung, deren Regelungsinhalt mit einer Behandlungssituation zweifelsfrei übereinstimmt, bindet Ärzte entsprechend unmittelbar.

Anders ist es, wenn die Patientenverfügung mit der tatsächlichen Behandlungssituation nicht eindeutig übereinstimmt. In diesem Fall muss der Arzt den mutmaßlichen Willen des Patienten ermitteln und dazu konkrete Anhaltspunkte aus anderen Textpassagen in der Patientenverfügung finden oder aus früherem Verhalten und Äußerungen des Patienten folgern. Bleibt dies erfolglos, ist eine Entscheidung des Betreuungsgerichts nötig.

Unter dem Strich ist es also wichtig, Behandlungen in der Patientenverfügung so zu beschreiben, dass sie erkennbar auch zu unbekannten Situationen passen. Ergänzend ist es nützlich, einen Passus in die Patientenverfügung aufzunehmen, in der eigene Wertvorstellungen festgehalten werden, zum Beispiel zum eigenen Leben, zu bisherigen leidvollen Erfahrungen oder zum Tod anderer Menschen. Der Patient liefert damit zusätzliche Anhaltspunkte, um einem Arzt Rückschlüsse auf seinen Willen zu ermöglichen, wenn die Beschreibung der Behandlungssituation Zweifel hinterlässt.

Wie lang ist eine Patientenverfügung gültig?

Eine Patientenverfügung ist unbefristet gültig. Sie sollte allerdings regelmäßig überprüft und aktualisiert werden, um der medizinischen Entwicklung und Änderungen in der Einstellung des Patienten Rechnung zu tragen.

Unabhängig davon kann eine Patientenverfügung vom Verfasser jederzeit widerrufen werden.

Wo sollte eine Patientenverfügung aufbewahrt werden?

Eine Patientenverfügung sollte an einem Ort verwahrt werden, an dem sie ohne weiteres verfügbar ist, wenn sie in einer Behandlungssituation gebraucht wird.

Wird die Patientenverfügung mit einer Vorsorgevollmacht oder einer Betreuungsverfügung verknüpft, was ratsam ist, sollte der oder die Bevollmächtigte über die Patientenverfügung informiert sein und den Verwahrungsort kennen.

Ergänzend ist es möglich, die Patientenverfügung zusammen mit der Vorsorgevollmacht oder der Betreuungsverfügung in dem zentralen Vorsorgeregister der Bundesnotarkammer unter www.vorsorgeregister.de zu hinterlegen. Ein Betreuungsgericht, das jedenfalls bei lebensgefährdenden Behandlungssituationen eingeschaltet wird, fragt das Vorsorgeregister routinemäßig nach Verfügungen ab, so dass die Patientenverfügung in diesem Fall sicher gefunden wird.

In meiner Kanzlei erhält die Person, die eine Vorsorgevollmacht oder Betreuungsverfügung mit Patientenverfügung erstellt, eine Notfallkarte, die sie ständig bei sich führen kann. Auf der Notfallkarte ist vermerkt, dass eine Patientenverfügung erstellt wurde und über welche Kontaktdaten sie bei der bevollmächtigten Person eingeholt werden kann.

Wie können Sie Ihre Patientenverfügung erstellen?

Angebote und Formulare

Für die Erstellung einer Patientenverfügung finden Sie im Internet ein großes Angebot von vorformulierten Formularen. Hier empfiehlt sich die Prüfung, ob diese Dokumente qualitativ hochwertig sind und Ihrem Willen entsprechen. Nicht jede Formulierung hat vor Gericht Bestand. So hat der BGH in mehreren Fällen selbst Formulierungsvorschläge des Bundesministeriums für Justiz und Verbraucherschutz als ungeeignet für bestimmte Behandlungssituationen erachtet.

Alternativ können Sie sich bei einem Anwalt oder Notar beraten lassen. Hier ist sichergestellt, dass die jüngste Rechtsprechung bei der Formulierung berücksichtigt wird. Ergänzend empfiehlt sich, die Patientenverfügung mit Ihrem Hausarzt zu besprechen, um sicher zu gehen, dass Sie alles zu Behandlungssituationen erfahren, was für Ihre Willensbildung wichtig ist.

Kosten

Vorformulierte Formulare im Internet gibt es kostenlos. Patientenverfügungen inklusive Beratung werden von Anwälten mitunter für ein Stundenhonorar oder eine Pauschale angeboten. Eine Patientenverfügung in meiner Anwaltskanzlei kostet beispielsweise inklusive Beratung pauschal 190 €.

Klimaschutz als Anlageziel

Tue, 13 Jun 2023 16:18:44 GMT

So klappt's mit einem niedrigen bis neutralen CO2-Fußabdruck für eine globale Vermögensanlage

Die Begrenzung des Klimawandels und der Übergang in eine CO2-neutrale Wirtschaft stellen eine große Herausforderung dar. Klimaschutz zielt darauf ab, den Anstieg der globalen Durchschnittstemperatur zu begrenzen und die damit verbundenen Risiken zu verringern. Dies umfasst den Schutz von Ökosystemen, die Vermeidung von extremen Wetterereignissen und die Reduzierung der Auswirkungen auf die menschliche Gesundheit. Individuelle und kollektive Maßnahmen zum Klimaschutz sind notwendig, um eine nachhaltige Zukunft zu gewährleisten und die negativen Auswirkungen des Klimawandels einzudämmen.

Klimabewusst investieren

Ein Beitrag lässt sich als Investorin oder Investor (Investor) auf einfache Weise leisten. Dazu kann in ein Wertpapierportfolio an den globalen Kapitalmärkten investiert werden, dessen CO2-Fußabdruck niedrig und im Idealfall neutral ist. Für die Umsetzung bieten sich Investoren zwei Wege.

Nachhaltige Anlageprodukte

Sie können bei der Auswahl der Wertpapiere darauf achten, dass es sich um CO2-emissionschwache Unternehmen oder Staaten handelt, in die Sie investieren. Dazu bedarf es einer umfassenden Recherche. Dies kann sehr zeitaufwendig sein und oft bleibt zur Investmentauswahl am Ende nur ein Bruchteil des sonst üblichen Anlageuniversums übrig, das die Kriterien erfüllt.

Dekarbonisierung eines klassischen Wertpapierportfolios

Ein zweiter Weg besteht darin, ein klassisches Wertpapierportfolio mit einer Anlagestrategie zu unterlegen, die zu einer Dekarbonisierung führen kann. Besonders gut funktioniert dies mit einem Portfolio aus Investmentfonds. Dabei ist es keine Voraussetzung, dass das Portfolio aus Fonds besteht, die nach EU-Recht über die Auswirkungen ihrer Investitionen berichten (Art. 8 und 9 der Offenlegungsverordnung). Vielmehr kann der CO2-Fußabdruck von jedem Fondsportfolio signifikant reduziert werden und im Idealfall neutral oder sogar negativ ausfallen.

Niedriger CO2-Fußabdruck

Einem Wertpapierdepot wird dazu ein Fonds beigemischt, der zwei Ziele verfolgt: Kapitalwachstum und Dekarbonisierung.

Für das Ziel Kapitalwachstum investiert der Fonds global in 400 Aktien, die nach den Erkenntnissen einer Ratingagentur besonders nachhaltig sind. Der Fokus im Hinblick auf die von der UN definierten Sustainable Development Goals (SDGs) ist hier besonders auf ‘Erneuerbare Energie’ und ‘Maßnahmen zum Klimaschutz’ gerichtet.

Für das Ziel der Dekarbonisierung erfolgt im Fonds zusätzlich ein Tauschgeschäft. Der Fonds verkauft 200 Titel der weltweit CO2-emissionsstärksten Unternehmen und kauft im Gegenzug 200 der CO2-emissionsärmsten. Im Ergebnis entsteht dadurch ein stark negativer CO2-Fußabdruck für das Fondsvermögen. Wird der Fonds einem Portfolio mit weiteren Wertpapieren beigemischt, so kann eine Beimischung in Höhe von 10 % ausreichen, um ein globales Aktienportfolio zu dekarbonisieren und einen neutralen CO2-Fußabruck zu erreichen.

Der Verkauf der CO2-emissionsstärksten Unternehmen dient noch einem zweiten Zweck. Wie die Uni Augsburg in einer zweijährigen Studie herausgefunden hat, haben Divestments einen realen Einfluss auf die Wirtschaft. Der Studie zufolge sanken durch den Verkaufsdruck nicht nur die Aktienkurse der betroffenen Unternehmen. Auch reduzierten sich die CO2-Emissionen bei den betroffenen Unternehmen.

Multi Manager Vermögensverwaltung mit Dekarbonisierungs-Effekt

In einer mit Investmentfonds umgesetzten Multi Manager Vermögensverwaltung der VERMÖGENSKANZLEI LANG lässt sich eine klimafreundliche Geldanlage in diesem Sinne professionell und bequem umsetzen. Das Vermögen wird international breit gestreut in Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Währungen und Cash angelegt. Mehrere sorgfältig ausgewählte Vermögensverwalter übernehmen die Anlageentscheidungen, so dass (Privat-)Investoren sich nicht selbst darum kümmern müssen. Das Geld liegt bei einer renommierten Depotbank in Deutschland und wird regelmäßig überwacht.

Das Angebot besteht für verschiedene Risikoprofile ab einer Geldanlage von 100.000 Euro und umfasst eine persönliche, unabhängige Beratung und langfristige Betreuung auf Honorarbasis. Das Beratungshonorar liegt zwischen 0,49 % p.a. und 0,39 % p.a. (ab 1 Mio. Euro Erstanlage). Hinzukommen Fondskosten ab 0,58 % (inklusive Kick Back Gutschrift) und Depotbankgebühren.

Weitere Informationen finden Sie hier .

Wie schütze ich mein Vermögen vor Inflation?

Fri, 02 Jun 2023 09:48:59 GMT

Diese Investments bieten Schutz vor Inflation

Die Inflation kann sich negativ auf Ihr Vermögen auswirken, da die Kaufkraft Ihres Geldes im Laufe der Zeit abnimmt. Hier sind einige Möglichkeiten, um Vermögen vor Inflation zu schützen:

Sachwerte bevorzugen

Aktien

Historisch gesehen haben Aktien dazu tendiert, langfristig höhere Renditen als die Inflationsrate zu erzielen. Durch Investitionen in ein solides, gut diversifiziertes Aktienportfolio haben Sie die Möglichkeit, Ihr Vermögen vor Inflation zu schützen.

Immobilien

Der Besitz von Immobilien kann ein guter Inflationsschutz sein, da Immobilienpreise tendenziell mit der Inflation steigen. Wenn Sie in Immobilien investieren, solltest Sie jedoch sorgfältig recherchieren und die langfristigen Trends des Immobilienmarktes in Betracht ziehen, da sich Immobilien nicht für kurzfristige Investitionen eignen. Auch die Finanzierung sollte überprüft werden, da sich Kredite bei steigenden Zinsen kontraproduktiv auf den Inflationsschutz auswirken können.

Rohstoffe

Einige Rohstoffe wie Gold, Silber oder Öl haben in der Vergangenheit Schutz vor Inflation geboten. Diese Rohstoffe haben eine begrenzte Menge, wodurch sie bei starker Nachfrage in Zeiten hoher Inflation an Wert gewinnen können.

Diversifizierung

Eine breite Streuung Ihres Vermögens kann helfen, das Risiko von Inflation zu verringern. Indem Sie Ihr Geld in verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Immobilien und Rohstoffe aufteilen, können Sie sich schützen, wenn eine Anlageklasse einmal eine enttäuschendere Wertentwicklung erfährt, als erwartet. Jede Anlageklasse trägt dann anteilig zum Inflationsschutz bei.

Spareinlagen meiden

Einlagen und festverzinsliche Anleihen

Traditionelle Sparprodukte wie Tagesgeldkonten und verzinsliche Wertpapiere (Anleihen) bieten unter Umständen niedrige Zinssätze, die möglicherweise nicht mit der Inflationsrate mithalten können und sich bei steigernder Inflation auch nicht anpassen. Ein Inflationsschutz ist hier nicht zu erwarten .

Ausnahme: variable Zinsprodukte

Eine Ausnahme können inflationsgeschützte Anleihen bieten. In einigen Ländern werden Anleihen und Anleihefonds angeboten, die zum Inflationsschutz gedacht sind. Diese Wertpapiere passen sich automatisch an die Inflationsrate an, zum Beispiel, indem der Zinssatz variabel ist. Auf diese Weise kann die Rendite mit der Inflation wachsen.

Es ist wichtig zu beachten, dass keine Anlageform garantiert vor Inflation schützt und dass alle Anlagen mit Risiken verbunden sind. Bevor Sie investieren, sollten Sie Ihre persönliche finanzielle Situation sorgfältig prüfen und gegebenenfalls professionellen Rat einholen.

Wie soll ich mein privates Geld anlegen?

Wed, 24 May 2023 09:14:11 GMT

Kriterien für eine Geldanlage als Privatperson

Für Privatpersonen können allgemeine Ratschläge zur Geldanlage gelten, jedoch ist es wichtig zu beachten, dass diese keine individuelle Finanzberatung ersetzen können. Jeder hat unterschiedliche finanzielle Ziele, Risikotoleranz und persönliche Umstände, die bei der Geldanlage berücksichtigt werden sollten. Dennoch gibt es einige grundlegende Prinzipien, die eine Privatperson bei der Geldanlage beachten kann:

Festlegung von Zielen

Überlegen Sie, welche finanziellen Ziele Sie erreichen möchten. Möchten Sie Ihr Geld langfristig für den Ruhestand anlegen, für den Kauf eines Hauses sparen oder kurzfristig Erträge erzielen?

Risikotoleranz

Ermitteln Sie Ihre Risikotoleranz, also wie viel Schwankungen in der Wertentwicklung Sie ertragen können und ob Sie bereit wären, einen Verlust zu akzeptieren, um bessere Renditechancen zu haben. Dies bestimmt maßgeblich die Art der Anlagen, die für Sie geeignet sind.

Diversifikation

Streuen Sie Ihre Anlagen, um das Risiko zu verringern. Investieren Sie nicht nur in eine einzelne Anlageklasse oder ein einzelnes Unternehmen, sondern verteilen Sie Ihr Geld auf verschiedene Anlagearten wie Aktien, Anleihen, Immobilien oder Investmentfonds. Wenn Sie wollen, dass sich ein Profi um Ihre Vermögensanlage kümmert und Anlageentscheidungen für Sie übernimmt, können Sie auch diesbezüglich das Risiko streuen, indem Sie Ihr Geld auf mehrere Vermögensmanager verteilen.

Langfristige Perspektive

Die langfristige Geldanlage kann dabei helfen, die Auswirkungen kurzfristiger Marktschwankungen zu minimieren und bessere Renditen zu erzielen. Denken Sie langfristig und lassen Sie Ihr Geld über einen längeren Zeitraum arbeiten.

Informieren Sie sich

Bilden Sie sich über verschiedene Anlageoptionen und Finanzprodukte weiter, um fundierte Entscheidungen treffen zu können. Informieren Sie sich über die Funktionsweise der Märkte, Kostenstrukturen und historische Wertentwicklung der Anlageklasse.

Konsultieren Sie einen Finanzberater

Wenn Sie unsicher sind oder größere Geldbeträge investieren möchten, kann es sinnvoll sein, einen Finanzberater zu Rate zu ziehen. Ein professioneller Berater kann Ihnen helfen, Ihre individuellen Ziele und Risikobereitschaft zu bestimmen und eine maßgeschneiderte Anlagestrategie zu entwickeln.

Bitte beachten Sie, dass die Geldanlage mit Risiken verbunden ist und es keine Garantie für Gewinne gibt. Bevor Sie investieren, sollten Sie Ihre persönliche finanzielle Situation sorgfältig prüfen und gegebenenfalls professionellen Rat einholen.

Welche Anlagestrategien sind erfolgversprechend ?

Tue, 23 May 2023 14:26:02 GMT

Unter der großen Auswahl von Vermögensverwaltungen gibt es verschiedene Anlagestrategien, die als erfolgversprechend angesehen werden können.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass jede Anlagestrategie mit gewissen Risiken verbunden ist und keine Garantie für den Erfolg bietet. Die Wahl einer Anlagestrategie hängt von individuellen Zielen, Risikobereitschaft und Zeithorizont ab.

Hier sind einige gängige Anlagestrategien :

Diversifikation : Diese Strategie beinhaltet die Verteilung des Kapitals auf verschiedene Anlageklassen, wie Aktien, Anleihen, Immobilien oder Rohstoffe. Durch eine breite Streuung kann ein Vermögensverwalter das Risiko, das mit einer einzigen Anlage verbunden ist.

Buy-and-Hold : Bei dieser Strategie kauft ein Vermögensverwalter Wertpapiere und hält sie langfristig im Portfolio. Es wird davon ausgegangen, dass sich deren im Laufe der Zeit erhöht, wenn es sich um Qualitätstitel handelt. Diese Strategie erfordert Geduld und eine langfristige Perspektive.

Value-Investing : Bei dieser Strategie sucht ein Vermögensverwalter aktib nach unterbewerteten Unternehmen. Dahinter steht der Versuch, Wertpapiere - wie zum Aktien oder Anleihen - zu kaufen, deren tatsächlicher Wert höher ist als ihr aktueller Marktpreis. Der Fokus liegt auf fundamentalen Analysen, wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oder dem Buchwert.

Growth-Investing : Hierbei investiert ein Vermögensverwalter in Unternehmen, die ein hohes Wachstumspotenzial haben. Der Fokus liegt auf der Investition in Unternehmen, die schnell wachsen und hohe Renditen erzielen. Diese Strategie ist mit einem höheren Risiko verbunden, da nicht alle wachstumsstarken Unternehmen langfristig erfolgreich sein können.

Indexfonds (Exchange-Traded Funds, ETFs) : Indexfonds bilden einen bestimmten Marktindex nach, z.B. den S&P 500. Durch den Kauf eines Indexfonds kann man breit diversifiziert in den gesamten Markt investieren. Diese Strategie bietet eine kostengünstige Möglichkeit, an den langfristigen Wertsteigerungen des Marktes teilzuhaben.

Es ist wichtig zu betonen, dass die Wahl einer Anlagestrategie von individuellen Faktoren abhängt. Manche Vermögensverwalter sind auf einzelne Strategien spezialisiert, andere setzen mehrere Strategien ein. Oft zeigt sich erst in einem langfristigen Marktvergleich, wie erfolgreich die strategische Herangehensweise eines Vermoegensverwalters ist.

Bevor man sich als Privatinvestorin oder -investor für eine bestimmte Vermögensverwaltung entscheidet, sollte man eine gründliche Recherche betreiben oder einen professionellen Finanzberater konsultieren, um individuelle Bedürfnisse und Risikotoleranz zu berücksichtigen.

Vermögensverwaltung - Wann lohnt sie sich?

Wed, 08 Feb 2023 08:42:57 GMT

Ist eine Vermögensverwaltung die beste Lösung für Ihre Geldanlage ?

Sie wollen Geld professionell investieren, ohne sich selbst laufend um Anlageentscheidungen kümmern zu müssen?

Eine Vermögensverwaltung könnte für Sie die passende Lösung sein.

Inhalt

Was ist eine Vermögensverwaltung ?
Wie wird das Geld angelegt ?
Welche Vermögensverwalter gibt es ?
Wie sicher ist eine Vermögensverwaltung ?
Welche Kosten entstehen ?
4 Tipps zur optimalen Vermögensverwaltung

Was ist eine Vermögensverwaltung genau, welche Anbieter gibt es und wann lohnt sie sich für Sie?

Hier erfahren Sie alles über die wichtigsten Eigenschaften und worauf Sie achten sollten. Zum Schluss gibt es noch 4 Tipps für die perfekte Vermögensverwaltung.

Was ist eine Vermögensverwaltung?

In Deutschland ist der Begriff Vermögensverwaltung rechtlich nicht geschützt. Jede Person, die Vermögen und Wertgegenstände organisiert, kann sich Vermögensverwalter nennen.

Im Bereich der liquiden Vermögensanlage wird mit dem Begriff Vermögensverwaltung jedoch ein professionelles Vermögensmanagement beschrieben. Eine Vermögensverwaltung ist danach die Dienstleistung eines staatlich lizensierten Unternehmens, das Anlageentscheidungen für den Vermögensinhaber trifft und selbstständig an den Kapitalmärkten umsetzt.

Wie wird das Geld angelegt?

Am Anfang bestimmen Sie , welches Ziel Sie mit Ihrer Geldanlage erreichen wollen.

Sie machen Angaben zu Ihrem Risikoprofil, Ihrer Ertragserwartung und wie lange Sie Ihr Geld anlegen wollen. Ergänzend geben Sie an, ob und in welcher Form nachhaltige Kriterien bei der Geldanlage berücksichtigt werden sollen.

Steht Ihr Anlageziel fest, beauftragen Sie einen Vermögensverwalter, Ihr Geld für Sie zu investieren.

Welcher Anlegertyp sind Sie?

Defensiv

Sie wollen Ihr Vermögen erhalten, Risiken akzeptieren Sie höchstens, soweit es nötig ist, einen Werterhalt nach Kosten, Steuern und Inflation zu erreichen. Ihre Geldanlage soll zudem keinen besonders starken Wertschwankungen ausgesetzt sein.

Ausgewogen

Etwa die Hälfte würden Sie mit höheren Risiken investieren. Dafür sind Sie bereit, vorübergehend auch einmal einen Wertverlust in Höhe von 30% zu akzeptieren. Im Gegenzug erwarten Sie eine Rendite, die über der des defensiven Profils liegt.

Offensiv

Ihr Vermögen soll wachsen, Sie akzeptieren hohe Risiken. In turbulenten Marktphasen kann der Buchwert Ihrer Geldanlage auch mal um 50% sinken. Ihre Nerven sind aber stark genug, Krisen durchzustehen. Dafür erwarten Sie langfristig eine Rendite von 7 bis 10 % p.a.

Investmentstil

Sie erhalten ein breit gestreutes Portfolio aus Wertpapieren . Dies können Aktien, Anleihen, Investmentfonds, ETF, Rohstoffanlagen und Optionen sein. Auch weniger liquide Anlageformen wie Private Equity Funds, Hedge Funds oder Immobilienfonds sind möglich.

Je nach Anlagestrategie der Vermögensverwaltung variiert die Zusammensetzung. Ihr Vermögensverwalter überwacht Ihre Geldanlage laufend, adjustiert Ihr Investmentdepot bei sich ändernden Marktbedingungen und stellt sicher, dass Ihr Risikoprofil stets eingehalten wird.

Nachhaltigkeit (ESG) in der Vermögensverwaltung

Die Berücksichtigung von ESG-Kriterien in der Geldanlage steht zwar noch am Anfang der gesetzlich beabsichtigten Vorhaben, aber Vermögensverwalter berichten schon vermehrt, wie sie Risiken für international anerkannte ökologische und soziale Ziele sowie solche der Unternehmensführung vermeiden . Daneben gibt es zunehmend auch Manager, die einzelne Ziele , vornehmlich im Bereich des Klimaschutzes, durch ihre Investitionsentscheidungen aktiv fördern .

Welche Vermögensverwalter gibt es ?

In Deutschland gibt es über 700 Vermögensverwalter . Eine der ersten Anbieter waren Privatbanken. Deren Tradition in der Vermögensverwaltung reicht mehrere hundert Jahre zurück. Heute wird die Dienstleistung auch von Sparkassen, Fondsgesellschaften, Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen, Vermögensverwaltungsgesellschaften und Family Offices erbracht.

Wie erhalten Sie Zugang zu einer Vermögensverwaltung?

Zugang zu der Vermögensverwaltung erhalten Sie entweder über einen individuellen Vermögensverwaltungsvertrag mit dem Anbieter. Dann steht Ihnen in der Regel ein Investmentmanager zur Verfügung, der die Wertpapiertransaktionen in Ihrem Bankdepot vornimmt und der Ihr persönlicher Ansprechpartner ist.

Alternativ erwerben Sie einen Investmentfonds eines Vermögensverwalters, wie z.B. einen vermögensverwaltenden Misch- oder Dachfonds. Dann wird Ihr Geld zusammen mit dem Geld anderer Fondsinhaber investiert. Der Zugang zu einer vermögensverwaltenden Anlagestrategie ist auf diese Weise einfacher und schneller. Dafür haben Sie keinen direkten persönlichen Kontakt zu dem Vermögensverwalter.

Wie sicher ist eine Vermögensverwaltung ?

Ziel einer Vermögensverwaltung ist, dass Ihre Geldanlage wächst. Dazu bieten die internationalen Kapitalmärkte ideale Voraussetzungen. Kapitalmärkte sind Handelsplätze für Wertpapiere. Neben wiederkehrenden Erträgen wie Zinsen aus Anleihen und Dividenden aus Aktien entsteht Wachstum hier zusätzlich durch die Kurswertentwicklung von Wertpapieren. Als Kurs eines Wertpapiers bezeichnet man den Preis, der an den Kapitalmärkten für Kauf und Verkauf eines Wertpapiers aufgerufen wird. Der Preis wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt und verändert sich. Steigt er, kommt es zu einem sogenannten Kursgewinn, das Wertpapier hat dann einen höheren Wert. Fällt er, kommt es zu einem Kursverlust.

Die Preisbildung führt dazu, dass sich der Wert Ihrer Geldanlage nicht stabil entwickelt. Er schwankt um die durchschnittliche Rendite, es gibt Phasen positiver und negativer Wertentwicklung. In Phasen können die Wertschwankungen größeres Ausmaß annehmen. Über einen längeren Anlagezeitraum haben Phasen positiver Wertentwicklung typischerweise einen stärkeren Einfluss auf die Geldanlage in einer Vermögensverwaltung als negative Phasen. Wird die Vermögensverwaltung allerdings von Ihnen zu einem ungünstigen Zeitpunkt liquidiert, kann es zu einem Vermögensschaden kommen. Deswegen empfehlen Vermögensverwalter, einen mehrjährigen Anlagezeitraum einzuhalten und sich vor Beginn der Geldanlage ausführlich mit einem Anlageberater über die Risiken zu informieren.

In Wertpapiere investiertes Geld ist in Deutschland vor Insolvenzrisiken eines Vermögensverwalters oder einer Bank geschützt. Vermögensverwalter handeln in Deutschland ausschließlich auf Grundlage einer staatlichen Lizenz, sind streng reguliert und werden jährlich von der BAFIN, der Bundesanstalt für Finanzaufsicht, überprüft.

Wann lohnt sich eine Vermögensverwaltung ?

Langfristiger Anlageerfolg

Eine Vermögensverwaltung ist eine starke Anlagelösung, wenn Sie Ihr Geld längerfristig anlegen wollen und Investmententscheidungen nicht selbst ausführen können oder möchten. Ab einer Anlagezeit von mindestens 4 Jahren geben Sie Ihre Rahmenbedingungen für eine Geldanlage vor und delegieren die tägliche Umsetzung bequem und zuverlässig an einen Vermögensverwalter.

Eine Vermögensverwaltung lohnt sich unter dem Gesichtspunkt für Sie bereits dann, wenn Sie unter Einhaltung Ihres Risikoprofils eine Rendite nach Kosten erzielen, die Ihrer Erwartung entspricht. Was Sie erwarten können, hängt nicht zuletzt von den Marktbedingungen ab, die vorherrschen, wenn Sie investiert sind. Auskunft darüber gibt Ihnen Ihr Anlageberater vor Investitionsbeginn und Ihr Vermögensverwalter in einem jährlichen Bericht, dessen Teil auch ein Kapitalmarktausblick ist.

Rendite nach Kosten

Erfolgreiche Managerselektion

Weiterhin lohnt sich Ihre Vermögensverwaltung, wenn Sie einen Manager auswählen, der herausragend im Vergleich zu anderen Vermögensverwaltern ist und deshalb bessere Ergebnisse erzielt. Langfristige Vergleiche des Autors haben hier gezeigt, dass gute Vermögensverwalter in der Vergangenheit zwischen 1,5 % (defensives Risikoprofil) und 3 % (offensives Profil) Mehrrendite pro Jahr gegenüber dem Marktdurchschnitt erzielen konnten.

Anlagehistorie vermögensverwaltender Fonds nach Leistungsvierteln (Quartile)

HINWEIS: Historische Ergebnisse bieten keine Indikation für die Zukunft. Bitte beachten Sie Hinweise am Ende.

Und nicht zuletzt lohnt sich eine Vermögensverwaltung für Sie, wenn Sie Ihre Zeit lieber anders verbringen, als mit regelmäßigen Anlageentscheidungen an den Kapitalmärkten. Ein Vermögensverwalter kümmert sich für Sie um alles.

Welche Kosten entstehen ?

Für eine Vermögensverwaltung auf Grundlage eines individuellen Vertrags wird oft eine pauschale Gesamtgebühr veranlagt, die alle wesentlichen Kosten abdeckt. Darin enthalten sind z.B. Gebühren für das Management durch den Vermögensverwalter, Transaktionsgebühren für Wertpapiere und Depotbankgebühren. Die Pauschale wird als Prozentsatz vom durchschnittlichen Depotvolumen berechnet und in regelmäßigem Turnus - oft vierteljährlich - abgebucht. Ergänzend kann eine performanceabhängige Gebühr vereinbart sein.

Preise für eine individuelle Vermögensverwaltung liegen bei einem Depotvolumen von 500.000 € oft etwa bei 1,4 % p.a. inkl. MwSt., bei 1 Million € bei etwa 1,2 % p.a.. Die Gebührensätze sinken typischerweise mit der Höhe der Anlagesumme. Risikoarme Anlagestrategien sind tendenziell etwas günstiger als riskantere. Ergänzend werden mitunter Drittkosten berechnet. Dabei handelt es sich um Gebühren, die der Vermögensverwaltung durch die Kooperation mit externen Dienstleistern entstehen, zum Beispiel durch Börsengebühren beim Börsenhandel.

Digitale Vermögensverwaltungen, die Ihren Service online anbieten, starten für ein Volumen unter 10.000 € häufig bei 1,2 % p.a. Darüber liegen die Gebührensätze bei ca. 0,9 % p.a. Ähnlich wie bei individuellen Vermögensverwaltungen sinken sie oft ebenfalls mit zunehmendem Anlagebetrag.

Die durchschnittlichen Kosten bei vermögensverwaltenden Fonds liegen je nach Anlagestrategie auf den ersten Blick höher. Sie starten bei ca. 0,5 % und reichen bis über 2 % p.a. Hinzu kommen Gebühren der Depotbank. Allerdings enthalten die Gebühren in den meisten Fällen Vertriebsfolgeprovisionen. Bei vermögensverwaltenden Fonds liegen diese nach einer Erhebung der Fondsbank FFB im Jahr 2018 bei 0,5 % p.a.

Vertriebsfolgeprovisionen wie auch Vertriebsprovisionen bei Fondskauf (Ausgabeaufschlag) stellen eine Zahlung des Fonds an Vertriebspartner dar. Diese sind diskretionär. Anlageberater, die auf Honorarbasis arbeiten, räumen Ihnen hier umfassende Rabatte ein und erstatten Vertriebsfolgeprovisionen jährlich, so dass sich die Rendite Ihrer Geldanlage entsprechend erhöht. Alternativ können auch Fondstranchen infrage kommen, deren Preise sich auf dem Niveau einer individuellen Vermögensverwaltung bewegen und von vornherein keine Vertriebsprovisonen enthalten.

4 Tipps für eine optimale Vermögensverwaltung

1.

Wählen Sie Ihren Vermögensverwalter sorgfältig aus

Vergleichen Sie Vermögensverwalter. Dies ist neben der Festlegung Ihres Risiko-Ertragsprofils wahrscheinlich der wichtigste Beitrag für Ihren Anlageerfolg

2.

Setzen Sie nicht alles auf eine Karte

Streuen Sie Ihr Vermögen in einer Portfoliolösung auf mehrere Vermögensverwalter. So schützen Sie sich davor, wenn es bei einem Vermögensverwalter mal nicht so gut läuft

3.

Sparen Sie sich Vertriebsprovisionen

Treffen Sie eine Honorarvereinbarung, wenn Sie sich zu einer Vermögensverwaltung beraten lassen. Ein provisionsbasiertes Vergütungsmodell ist nicht in Ihrem Interesse als Anleger, weil die Höhe der Provisionen uneinheitlich ist und bei Ihrem Anlageberater zu Interessenkonflikten führt

4.

Vertrauen ist gut, Kontrolle ist besser

Überwachen Sie Ihre Vermögensverwaltung regelmäßig und tauschen Sie Vermögensverwalter aus, um Ihren Anlageerfolg zu optimieren

Welche Vermögensverwaltung ist richtig für Sie?

Lassen Sie sich unabhängig beraten.

Steffen Lang, Vermögensberater

RECHTLICHER HINWEIS:

Wie bei jeder historischen Betrachtung ist auch ein Rückblick auf vergangene Ergebnisse der Vermögensanlage nicht dafür geeignet, verlässliche Indikationen für eine zukünftige Entwicklung zu geben. Die Wertentwicklung ist in € dargestellt. Fondskosten sind berücksichtigt. Depotkosten, Beratungsgebühren, Abschlussprovisionen und Provisionsgutschriften sind nicht berücksichtigt. Anzahl von Fonds der Anlagekategorie Defensiv: 626, Ausgewogen: 964, Offensiv: 507. Quelle: FWW Fundservices GmbH 2023, Angaben der Anbieter und eigene Berechnungen.

Die Auswertung ist mit Sorgfalt verfasst. Aufgrund der Komplexität des Datenimports, der Datenmenge und der Rechenlogik können in einzelnen Fällen eventuell auftretende Fehler bei Datenimport oder Berechnung nicht vollständig ausgeschlossen werden. Eine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben kann somit nicht übernommen werden. Die Vermögenskanzlei Lang GmbH haftet nicht für einen Schaden oder Verlust, der aus der Verwendung von Informationen dieser Informationen resultiert, die sich als fehlerhaft herausstellen.

Die in diesem Blog genannten Informationen und Darstellungen sind Werbematerial, mit dem kein Angebot zum Verkauf, Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren oder sonstigen Titeln verbunden ist. Die enthaltenen Informationen und Darstellungen sind nicht als Anlageberatung oder sonstige Empfehlung zu verstehen. Eine Investitionsentscheidung sollte auf Grundlage des dafür offiziell vorgesehenen Verkaufsprospektes erfolgen und nicht auf der Grundlage dieses Dokuments.

Alle Rechte sind vorbehalten. Ohne schriftliche Zustimmung der Vermögenskanzlei Lang GmbH ist es nicht gestattet den Blog oder Teile daraus zu kopieren, zu vervielfältigen, zu speichern oder in irgendeiner Form weiter zu verbreiten.

TOP QUARTIL Fondsvergleich:

Der TOP QUARTIL Fondsvergleich ist ein strukturierter Prozess zum Vergleich vermögensverwaltender Fonds. Das Verfahren ist unabhängig und datenbasiert.

An dem Vergleich nehmen in Deutschland zum Vertrieb zugelassene vermögensverwaltende Fonds teil. Diese Fonds investieren Vermögenswerte an den Kapitalmärkten und steuern das Risiko durch ein professionelles Management der Vermögensallokation.

Das Fondsuniversum besteht aus gut 5.000 Investmentfonds. Die Rohdaten liefert FWW Fundservices GmbH. Zur Vermeidung verzerrter Ergebnisse werden mehrfach vorhandene Fondstranchen ausgefiltert, so dass pro Anlagestrategie nur eine Fondstranche übrig bleibt. Dabei handelt es sich um die für Privatpersonen emittierte Tranche, die in Euro denominiert ist. Gibt es eine ausschüttende und eine thesaurierende Variante, nimmt die thesaurierende am Vergleich teil.

Das bereinigte Fondsuniversum mit gut 2.000 Fonds wird in die drei klassischen Anlagekategorien „Defensiv“, „Ausgewogen“ und “Offensiv“ untergliedert. Dazu werden Risikokennziffern, Bandbreiten für die Allokation von Anlageklassen, im Verkaufsprospekt definierte Anlageziele sowie von den Kapitalverwaltungsgesellschaften ermittelte Risikoklassen ausgewertet.

Berücksichtigung findet eine Datenhistorie seit 2008. Pro Anlageperiode nehmen Fonds am Vergleich teil, die über die gesamte Zeit investiert waren. Ergebnisse werden Leistungsvierteln (Quartile) zugeordnet.

Der TOP QUARTIL Fondsvergleich ist Teil eines Auswahlprozesses vermögensverwaltender Fonds für TOP QUARTIL Anlagelösungen. TOP QUARTIL ist die Marke der Vermögenskanzlei Lang GmbH für eine professionelle Vermögensverwaltung mit Fonds.

Freiheitliche Werte stärken mit einer ESG - Geldanlage

183:715211812 (Steffen Lang) — Tue, 20 Dec 2022 14:43:38 GMT

Ein Investment nach sozialen Kriterien stärkt freiheitliche Werte gegen Autokraten und deren Folger

Der russische Präsident Putin ist im Krieg mit dem Westen. Der Einmarsch in die Ukraine ist sein jüngster Angriff. Auch nicht-militärisch versucht der Kreml seit Jahren Wahlen zu manipulieren, Politiker zu beeinflussen und den sozialen, gesellschaftlichen Frieden in Europa und den USA zu zerstören.

Putins Kampf richtet sich gegen fundamentale Werte, wie sie mehrheitlich in Europa und Nordamerika gelten. Denn Demokratie und Rechtsstaatlichkeit stellen für sein Regime eine existentielle Gefahr dar . Dies hat er mit Politikern auf der Linken und Rechten gemein, die sein Gedankengut teilen, in Europa, Südamerika und nicht zuletzt in den USA.

Putins Ziele stehen im Gegensatz zu den sozialen und ethischen Grundsätzen westlicher Demokratien. Er unterdrückt Oppositionelle und Minderheiten, ist erklärtermaßen homophob, hat sich gerühmt, ein Lügner zu sein und steht unter dringendem Mordverdacht.

Wer heute Verantwortung bei der Geldanlage übernehmen will, um freiheitliche Werte zu stärken , kann Investments tätigen, die strenge soziale und gesellschaftliche Anforderungen erfüllen. Solche Anlageformen stehen jedermann als Investmentfonds zur Verfügung und ermöglichen meist zusätzlich die Förderung ökologischer Ziele (Fonds mit Investmentansatz nach ESG [Environment, Social, Governance]-Kriterien). Das Geld wird in Unternehmen und Staaten investiert, die nach EU-Verständnis einen positiven Beitrag für die Gesellschaft und das soziale Umfeld leisten. Vermögensverwalter mit nachhaltigen Anlagestrategien, zu denen ich in Kontakt stehe, investierten aus dem Grund schon vor Kriegsbeginn kein Geld in russische Institutionen und Unternehmen, die unter staatlichem Einfluss stehen.

Mit einem Investment nach sozialen Kriterien lassen sich durch die Förderung von Chancengleichheit, Arbeitsbedingungen und Menschenrechten freiheitliche westliche Werte gegen Putin und seine amerikanischen und europäischen Bewunderer auf der Linken und Rechten stärken. Dies lohnte sich früher schon, jetzt aber besonders unter dem Eindruck des Krieges in der Ukraine.

Vergleich: Aktive oder besser passive Vermögensverwaltung? Flossbach von Storch vs. Growney

Tue, 20 Dec 2022 10:14:58 GMT

Kann Growney als passiver Vermögensverwalter mit günstigen ETF den Klassiker Flossbach von Storch langfristig schlagen?

Sind aktive Vermögensverwalter besser als passive Anlagelösungen mit ETF?

Ein Vergleich zwischen Growney und Flossbach von Storch zeigt auf, welche Geldanlage sich langfristig mehr lohnt.

Gerade in schwierigen Marktphasen fragen sich Anleger*, ob es sich für sie lohnt, ihr Geld einem aktiven Vermögensverwalter anzuvertrauen, der sich mit höherem Kostenaufwand eine Meinung zur Kapitalmarktsituation bildet, um über den Kauf von Wertpapieren zu entscheiden. Oder ob sie besser damit fahren, einen digitalen Vermögensverwalter zu wählen, bei dem ihr Geld nach festen Regeln in kostengünstige ETF investiert wird.

Zeit für einen direkten Vergleich!

An den Kapitalmärkten geht es nicht immer aufwärts. Etwa 30 % der Marktphasen sind von Krisen geprägt. 2022 ist ein solches Jahr. Durch die hohe Inflation, Lieferkettenprobleme und einen starken Anstieg der Energiekosten durch Russlands Krieg gegen die Ukraine kam es zu höheren Wertschwankungen und Kurswertverlusten. Ist eine Vermögensanlage breit gestreut und mit soliden Wertpapieren erfolgt, stehen die Chancen gut, dass Wertverluste nur vorübergehend sind und ein Anleger nach einigen Jahren eine insgesamt positive Wertentwicklung erzielt.

Welche Investmentstrategie bietet dafür aber die besten Chancen? Ein aktiver Vermögensverwalter, wie zum Beispiel Flossbach von Storch, der ein umfangreiches Marktresearch betreibt, sich eine eigene Meinung zur Kapitalmarktsituation bildet und dann aufgrund persönlicher Überzeugung investiert oder ein passiver Vermögensverwalter wie zum Beispiel Growney, der die Geldanlage mit Algorithmen nach festen Regeln auf breit gestreute ETF verteilt und kostengünstig steuert.

Es geht um eine schon lang geführte Auseinandersetzung über unterschiedliche Investmentstrategien und die Frage von Anlegern, für welche Strategie sie sich entscheiden sollen. Während eine aktive Vermögensverwaltung für sich in Anspruch nimmt, ein Investmentportfolio gerade auch in schlechten Marktphasen flexibel adjustieren zu können, um Risiken zu reduzieren und die Geldanlage auf einen chancenreichen, zukünftigen Aufschwung ausrichten zu können, stellen passive Vermögensverwalter heraus, dass nur wenige aktive Vermögensverwalter mit dieser Methode in der Lage sind, den Markt zu schlagen. Stattdessen verweisen sie auf Kostenvorteile ihrer Investmentstrategie, bei der das Vermögen unabhängig von der Marktmeinung eines Portfoliomanagers immer nach den gleichen Kriterien investiert bleibt.

Growney, einer der großen Vermögensverwalter in Deutschland, der eine passive Investmentstrategie verfolgt, hat dazu im November 2022 einen Finanzblog veröffentlicht, in dem er auf eine wissenschaftliche Analyse von der Ratingagentur ScopeExplorer verweist. Diese war der Frage nachgegangen, wieviele aktive Investmentfonds es tatsächlich schaffen, den Markt zu schlagen. ScopeExplorer kommt laut dem Finanzblog von Growney zu dem Ergebnis, dass dies in einer mittelfristigen Betrachtung von 5 Jahren nur einer Minderheit von unter 30 % gelungen ist. Laut Growney kann dies als Bestätigung gewertet werden, dass es aktive Fondsmanager vielleicht zufällig oder kurzzeitig schaffen, den Markt zu schlagen, dass dies auf Dauer und über Jahre aber nur einer sehr kleinen Minderheit gelingt.

In einem konkreten Vergleich betrachtet Growney in dem Finanzblog dazu auch hauseigene, passive Anlagestrategien mit einer aktiven gemanagten Anlagelösung des Vermögensverwalters Flossbach von Storch. Flossbach von Storch ist einer der großen und bekannten Vermögensverwalter in Deutschland. Das Ergebnis des Vergleichs ist, dass Flossbach von Storch über eine Anlageperiode von zwei Jahren vom 1.10.2020 bis zum 30.09.2022 mit seiner Strategie Multiple Opportunities R ein negatives Ergebnis erzielt hat, während Growney mit seinen beiden passiven Strategien growgreen70 und growgreen50 ein deutlich besseres Ergebnis mit einer positiven Rendite erzielen konnte.

Investmentstrategien von Flossbach v. Storch und Growney im Vergleich (Quelle: Growney )

Aber ist der Eindruck wirklich richtig, dass passive Investmentstrategien aktiven Vermögensverwaltern überlegen sind?

Immerhin sind aktive Investmentstrategien sehr beliebt. Laut dem Branchenverband BVI erlebten Mischfonds, das sind gemanagte vermögensverwaltende Fonds, im Jahr 2021 den zweitgrößten Zufluss an Neugeschäft nach Aktienfonds (Stand November 2021).

Ist eine passive Investmentstrategie langfristig besser?

Zeit sich mit dem Vergleich zwischen Flossbach von Storch und Growney nochmals zu befassen.

Wir wollen uns anhand eines längerfristigen Vergleichs vergewissern , dass sich das Ergebnis aus dem Finanzblog von Growney bestätigen lässt. Schließlich sind Vermögensverwaltungen für längerfristige Anlageperioden ausgerichtet. Dies gilt ganz unabhängig davon, ob sie aktiv oder passiv gemanagt werden. Für Strategien mit einem überwiegenden Aktienanteil, wie sie auch in dem Vergleich des Finanzblogs zugrunde gelegt werden, sind dies mindestens fünf Jahre. Viele Vermögensverwalter empfehlen noch deutlich längere Zeiträume.

Leider können wir dazu nicht die Strategien von Growney heranziehen, die in dem Finanzblog genutzt wurden. Sie haben nur eine gut zweijährige Historie seit dem 10. September 2020, so dass keine Daten über eine längerfristige Anlageperiode vorliegen. Der Fonds Multiple Opportunities R von Flossbach von Storch hat demgegenüber eine Historie von über 14 Jahren. Wir wollen deshalb andere passive Investmentstrategien von Growney nutzen, die schon länger als zwei Jahre am Markt sind. Neben den im Vergleich verwandten Strategien growgreen50 und growgreen70 bietet Growney seit 2016 auch die Strategien grow50 und grow70 an. Zu diesen Strategien veröffentlicht Growney die Wertentwicklung auf seiner Website, so dass es nahe liegt, diese Strategien für einen Vergleich heranzuziehen. Anders als die Strategien growgreen50 und growgreen70 sind grow50 und grow70 zwar nicht nachhaltig gemanagt, aber das ist für einen Vergleich mit dem Fonds von Flossbach von Storch kein Problem. Flossbach von Storch hat den Fonds Multiple Opportunities nämlich bis April 2022 ebenfalls klassisch , das heißt ohne besondere Berücksichtigung von nachhaltigen Kriterien gemanagt, so dass die Ergebnisse aller drei Strategien in der Vergangenheit nicht unter Berücksichtigung nachhaltiger Investmentkriterien entstanden sind.

Mittel- und Langfristiger Vergleich zwischen Growney und Flossbach von Storch

Wir vergleichen verschiedene Zeiträume, um uns für die Frage, welche Investmentstrategie auf Dauer besser ist, auf mehrere Datenquellen stützen zu können.

Zunächst wollen wir uns anschauen, wie sich die Strategien in den einzelnen Kalenderjahren seit 2017 entwickelt haben . Die Performance pro Kalenderjahr ist insofern relevant, als sie zu den typischen Vertriebsinformationen von Investmentfonds gehört, die Anlegern bei einem Fondskauf ausgehändigt werden. In dem folgenden Diagramm, wie auch in allen weiteren, zeigt der grüne Balken an, ob ein Ergebnis im besten Viertel des Vergleichsindex, in diesem Fall das Fondsuniversums vermögensverwaltender Misch- und Dachfonds, erzielt werden konnte. Berücksichtigt sind die Kosten einer Growney-Vermögensverwaltung wie auf der Website von Growney angegeben sowie die laufenden Kosten des Fonds Multiple Opportunities R von Flossbach von Storch. Nicht berücksichtigt sind Depotkosten und Transaktionsgebühren. Auch ein Ausgabeaufschlag bei Fondskauf des Multiple Opportunities ist nicht berücksichtigt. Ausgabeaufschläge sind optionale Vertriebsgebühren, die auf Anfrage durch Banken leicht zu 100% rabattiert werden können. Kostenbewusste Anleger können ihre Bank danach fragen oder direkt eine Bank wählen, die einen solchen Rabatt standardmäßig einräumt. TOP QUARTIL Konditionen gewähren zum Beispiel generell einen Rabatt von 100 % auf den Ausgabeaufschlag bei den Partnerbanken FFB, Comdirect und DAB. Auch der unabhängige Anbieter Rentablo vermittelt für eine Vielzahl von Banken Wertpapierdepots mit einem solchen Rabatt.

Flossbach v. Storch und Growney im Vergleich (Quelle: FWW Fundservices GmbH 2022., Growney, eigene Berechnungen)

Im direkten Vergleich entsteht der Eindruck, dass keine der Investmentstrategien konzeptionelle Vorteile geboten hat. Der Fonds Multiple Opportunities R und die Strategie grow70 haben jedes Jahr überdurchschnittlich abgeschnitten. Beide Strategien haben zweimal ein Ergebnis im besten Viertel erzielt (grüner Balken) und viermal im zweitbesten Viertel (gelber Balken).

Nun wollen wir wissen, welche Jahresrendite die Strategien erzielt haben, wenn ein Investment über mehrere Kalenderjahre erfolgt wäre.

Flossbach v. Storch und Growney im Vergleich (Quelle: FWW Fundservices GmbH 2022., Growney, eigene Berechnungen)

Der Vergleich vermittelt auch hier nicht den Eindruck, dass eine der beiden Strategien konzeptionell überlegen ist und deshalb zu einer grundlegend besseren Rendite geführt hätte. In dem Beispiel fallen die Jahresrenditen des Fonds von Flossbach von Storch am besten aus, liegen aber nur leicht über der Strategie grow70 von Growney.

Betrachten wir nun noch rollierende Zeiträume vom Oktober der Vorjahre bis zum Oktober des Jahres 2022 . Dargestellt ist die kumulierte, absolute Rendite über den jeweiligen Zeitraum. Die Daten stammen vom 11.10.2022.

Flossbach v. Storch und Growney im Vergleich (Quelle: FWW Fundservices GmbH 2022., Growney, eigene Berechnungen

In diesem Vergleichsbeispiel hat die passive Strategie von grow70 über 2 Jahre das beste Ergebnis erzielt. In allen anderen Anlageperioden erzielte der Fonds von Flossbach von Storch bessere Ergebnisse.

Kein konzeptioneller Renditevorteil zugunsten einer Strategie

Aus dem beispielhaften Vergleich der drei Strategien über mehrere Jahre können wir also feststellen, dass sowohl die aktive als auch die passive Investmentstrategie geeignet war, eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen. Einen Hinweis darauf, dass eine der beiden Strategien konzeptionell überlegen wäre, ergibt sich aus dem Vergleich allerdings nicht.

Gemeinsam haben die aktive und die passive Investmentstrategie, dass sie Anlegern ermöglichen, Anlageentscheidungen bequem und zuverlässig an professionelle Vermögensverwalter zu delegieren. Die Vermögensanlage wird in beiden Fällen regelmäßig überprüft und angepasst. Anleger müssen sich selbst um nichts kümmern.

Über 700 professionelle Vermögensverwalter zur Auswahl

Für Anleger ist dies eine gute Nachricht. Es bedeutet, dass sie sich bei der Auswahl einer Vermögensverwaltung nicht unnötig beschränken müssen. Ihnen stehen über 700 professionelle Anbieter für eine Vermögensverwaltung mit aktiven und passiven Investmentstrategien zur Verfügung. Flossbach von Storch und Growney sind zwei davon.

Den richtigen Vermögensverwalter zu finden, gelingt dabei am besten mit einem unvoreingenommenen Vergleich. Dabei sollten neben der Rendite auch Risiko, Servicequalität und Image in den Auswahlprozess einfließen. In einer Portfoliolösung können sich Anleger auch von der Fokussierung auf einen Anbieter unabhängig machen, um sich vor Schwächen einer Investmentstrategie oder Fehleinschätzungen eines Managers zu schützen. Das Vermögen wird dazu einfach über Investmentfonds oder mithilfe einer Multi-Depotlösung auf mehrere Vermögensverwalter verteilt.

Wer hier Hilfe sucht, kann sich an einen unabhängigen Vermögensberater wenden. Diese bieten keine eigene Vermögensverwaltung an, sondern suchen für Anleger nach den besten Lösungen im Markt.

Welche Vermögensverwaltung ist richtig für Sie?

Lassen Sie sich unabhängig beraten.

HINWEIS:

*Gender: Aus Gründen der Lesbarkeit wird auf der Website nur die männliche Form verwendet. Die Angaben beziehen sich jedoch auf Angehörige aller Geschlechter.

Die Wertentwicklung ist in Euro dargestellt. Wie bei jeder historischen Betrachtung ist auch ein Rückblick auf vergangene Ergebnisse der Vermögensanlage nicht dafür geeignet, verlässliche Indikationen für die Zukunft zu geben.

Eine Kapitalanlage an den Kapitalmärkten unterliegt Risiken. Sie sollten nur Geld investieren, wenn es zu Ihrer finanziellen Situation passt und Ihrer persönlichen Risikobereitschaft entspricht. Informationen zu Risiken einer Geldanlage an den Kapitalmärkten erhalten Sie unter 040 / 30 700 997 oder info@topquartil.de .

Dieses Dokument ist mit Sorgfalt verfasst. Aufgrund der Komplexität des Datenimports im Fondsvergleich, der Datenmenge und der Rechenlogik können in einzelnen Fällen eventuell auftretende Fehler nicht vollständig ausgeschlossen werden. Eine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben kann deshalb nicht übernommen werden. Die Vermögenskanzlei Lang GmbH haftet nicht für einen Schaden oder Verlust, der aus der Verwendung von Informationen dieses Dokuments resultiert, die sich als fehlerhaft herausstellen.

Die in diesem Dokument genannten Informationen und Darstellungen sind Werbematerial, mit dem kein Angebot zum Verkauf, Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren oder sonstigen Titeln verbunden ist. Die enthaltenen Informationen und Darstellungen sind nicht als Anlageberatung oder sonstige Empfehlung zu verstehen. Eine Investitionsentscheidung sollte auf Grundlage eines dafür offiziell vorgesehenen Verkaufsprospektes erfolgen und nicht auf der Grundlage dieses Dokuments.

Alle Rechte sind vorbehalten. Ohne schriftliche Zustimmung der Vermögenskanzlei Lang GmbH ist es nicht gestattet, das Dokument oder Teile daraus zu kopieren, zu vervielfältigen, zu speichern oder in irgendeiner Form weiter zu verbreiten.

Bilder : Pixabay und TOP QUARTIL

Fondsdaten : FWW Fundservices GmbH 2022 und eigene Berechnungen

Familienstrategie - Chancen für Familienvermögen nutzen, Risiken meiden

183:715211812 (Steffen Lang) — Mon, 15 Mar 2021 10:36:15 GMT

Familienunternehmen erhalten, Familienvermögen mit Angehörigen managen

Größeres Vermögen soll oftmals für die Familie erhalten bleiben. Das gilt besonders, wenn ein Familienunternehmen vorhanden ist. Aber die gemeinschaftliche Vermögensverwaltung in der Familie birgt Risiken, wenn Angehörige unterschiedliche Interessen verfolgen. Eine Familienstrategie kann Risiken für das Familienvermögen vermeiden. Wie das funktioniert, klärt dieser Beitrag.

Werden Familienmitglieder einer Unternehmerfamilie im Rahmen einer Nachfolgeregelung am Vermögen beteiligt, ist es ihre Aufgabe, den Erhalt des Familienunternehmens zu sichern und gemeinsame Investitionsentscheidungen zu treffen. Ist die Familie auch durch eine vermögensverwaltende Gesellschaft miteinander verbunden, erweitert sich die Aufgabenstellung dahin, die Vermögensverwaltung gemeinschaftlich zu organisieren. Konflikte und Streit unter Gesellschaftern sind allerdings keine Seltenheit und stellen eine Bedrohung dar. Mit einer Familienstrategie lassen sich geeignete Rahmenbedingungen schaffen, mit denen die Familienangehörigen ihre Aufgaben erfolgreich zusammen erledigen können.

Familienverfassung

Nur wenige Familienunternehmen extistieren noch in der 3. Generation nach dem Gründer oder der Gründerin. Damit der Erhalt des Familienunternehmens gelingt und auch eine gemeinschaftliche Vermögensverwaltung möglichst konfliktfrei erfolgen kann, wird neben gesellschaftsrechtlichen Regelungen oftmals eine begleitende, familieninterne Übereinkunft getroffen, in der sich Familienmitglieder moralisch verpflichten, im gemeinsamen Interesse ihren Beitrag zu einer konstruktiven Beitrag zum Erhalt des Familienvermögens zu leisten. Diese Regelung wird als Familienstrategie oder Familienverfassung bezeichnet.

Risiken für Familienvermögen

Streit und Stillstand

Vermögen ist nicht nur Finanzkapital. Als Ausfluss einer Lebensleistung ist es auch soziales, wertegeprägtes und geistiges Kapital. Vermögen regt daher nicht nur zu rationaler Auseinandersetzung an, sondern produziert Gefühle wie Dankbarkeit, Freude oder Neid und Missgunst. Emotionen sind oft Auslöser für Konflikte. Wird ein Konflikt zu Streit, ist das ein Risiko für das Familienvermögen. Wichtige (Investment-)Entscheidungen können unter Umständen nicht mehr getroffen werden, weil einzelne Familienmitglieder unzufrieden sind und beginnen, Partikularinteressen zu verfolgen oder wichtige Beschlüsse zu blockieren. Letztlich führt Streit zu Stillstand und die Vermögensverwaltung droht faktisch handlungsunfähig zu werden.

Missverständnisse

Die Doppelrolle als Familienmitglied und Mitglied des operativen Vermögensmanagements kann zu Missverständnissen führen, wenn Funktion und Person nicht getrennt werden. Familiäre Entscheidungen entstehen in einem persönlichen, situationsbezogenen und oft emotionalen Umfeld. Entscheidungen in der Vermögensverwaltung erfolgen dagegen eher nach professionellen Kriterien sachlich, regelbasiert und leistungsorientiert.

Ungeklärte Rollen

Ebenso haben ungeklärte Zuständigkeiten und Verantwortlichkeiten Konfliktpotential. Wichtig für die Zusammenarbeit ist deshalb vorab zu klären, wer welche Rolle bei der Verwaltung des Familienvermögens übernehmen darf, kann und will. Dabei sollten sich die Familienmitglieder nüchtern die Frage stellen, ob ausreichend Interesse, Zeit und Expertise für eine vorgesehene Position und die damit einhergehenden Pflichten vorhanden sind. Besonders nach einigen Jahren schwindet mitunter die Bereitschaft, Missstände anzusprechen. Ein emotionaler Rückzug des betroffenen Familienmitglieds von seiner Rolle mit zunehmendem Desinteresse und Teilnahmslosigkeit kann die Folge sein.

Entfremdung

Eine weitere Ursache für Konflikte ist Entfremdung. Sie kann ihre Ursache in einer Zersplitterung der Anteilsrechte am Vermögen haben und gewinnt an Bedeutung, je größer eine Familie wird. Bei zunehmend kleinen Anteilsrechten schwinden die Einflussmöglichkeiten auf das Familienvermögen und das Eigeninteresse rückt in den Vordergrund. Außerdem nimmt spätestens ab dem Übertrag auf die 2. Generation die Bedeutung des vermögensbegründenden Unternehmers als natürliches Bindeglied ab und die Identifikation mit dem Familienvermögen schwindet.

Entfremdung kann aber auch aus Konflikten zwischen Familienstämmen oder innerhalb der Familie eines Angehörigen herrühren. Oft sind Angeheiratete nicht an dem Familienvermögen beteiligt, haben als Ehepartner und Elternteil gemeinsamer Kinder aber indirekten Einfluss auf das Familienvermögen. Ihr Interesse an dem Wohl der eigenen Familie kann größer sein, als das an der Familie ihres Ehepartners.

Gemeinsames Interesse, Regeln und Rollen

Konfliktmanagement

Die Vermeidung von Konflikten spielt eine Schlüsselrolle bei der Verwaltung von Familienvermögen. Auch wenn sich Konflikte nicht generell verhindern lassen, kann vorgebeugt werden, indem die Familie ein Verfahren zum Konfliktmanagement etabliert. Eine Trennung der familiären und vermögensverwaltenden Sphäre ermöglicht, private Angelegenheiten nach familiären Maßstäben und Vermögensangelegenheiten nach professionellen Maßstäben zu beurteilen. Professionelle Entscheidungen sind weniger emotional und dadurch weniger konfliktanfällig. Vor allen Dingen stärken aber gemeinsame Interessen, Vertrauen in die gleichen Ziele und eine offene, regelmäßige Kommunikation untereinander die konstruktive Kooperationsbereitschaft.

Familiencharta

Ein Instrument, mit dem ein starker Beitrag dazu geleistet werden kann, ist eine Familiencharta. In einem Dokument werden zu diesem Zweck Familienwerte, Perspektiven für Vermögen und Familie sowie Verantwortlichkeiten von den Familienmitgliedern schriftlich verfasst.

Die Familiencharta ist zu trennen von einem Gesellschaftsvertrag eines Beteilligungsunternehmens, das den Familienmitgliedern gehört. Zweck der Familiencharta ist es, einen freien Konsens der Familie zu dokumentieren, auf dessen Grundlage sie ihrer Verantwortung gegenüber dem Vermögen dauerhaft gerecht werden will. Sie ist nicht als rechtsverbindliches Dokument gedacht. Der Gesellschaftsvertrag regelt demgegenüber die Rechtsbeziehungen zwischen Unternehmen und Gesellschaftern.

Familientag

Die Bindung zwischen Familie und Vermögen wird durch einen jährlich organisierten Familientag gefördert. Thema des Tages ist neben dem Familienvermögen auch Fortbildung und die Förderung der Kommunikation zwischen Familienmitgliedern. Die Teilnahme steht einem erweiterten Familienkreis zur Verfügung und hat auch einen geselligen Teil.

Nur wenige Familienunternehmen extistieren noch in der 3. Generation nach dem Gründer oder der Gründerin.. Damit der Erhalt des Familienunternehmens gelingt und auch eine gemeinschaftliche Vermögensverwaltung möglichst konfliktfrei erfolgen kann, wird neben gesellschaftsrechtlichen Regelungen oftmals eine begleitende, familieninterne Übereinkunft getroffen, in der sich Familienmitglieder moralisch verpflichten, im gemeinsamen Interesse ihren Beitrag zu einer konstruktiven Beitrag zum Erhalt des Familienvermögens zu leisten. Diese Regelung wird als Familienstrategie oder Familienverfassung bezeichnet.

Praktische Umsetzung

Besonders der Entstehungsprozess einer Familienstrategie begründet die legitimierende Kraft, nach der sich Familienmitglieder zur konstruktiven Mitarbeit in der Vermögensverwaltung binden und moralisch verpflichten. Die aktive Einbindung der Familie spielt dabei eine Schlüsselrolle. Es sollte eine Atmosphäre bestehen, in der Interessen, Erwartungen und Ängste offen artikuliert werden können. In der Praxis kann sich dazu die Moderation durch einen externen Berater empfehlen.

Agenda

Eine Agenda zur Erarbeitung einer Familienstrategie kann wie folgt aussehen:

Vorbereitung

Fragenkatalog für Familienmitglieder

Was verbindet uns in Bezug auf das Vermögen?
Wo wollen wir hin?
Wer will und kann dabei welche Rolle spielen?

Einführung

Vermögensbilanz

Ausblick und Herausforderungen für das Vermögen in Zukunft

Risiken für das Vermögen

Streit, Missverständnisse, Neid

Rollenprofile und Entfremdung

Risikomanagement

Analyse und Besprechung der Antworten des Fragenkatalogs

Definition eines gemeinsamen Interesses am Familienvermögen

Richtungsentscheidung für eine gemeinschaftliche Vermögensverwaltung

Organisation der Vermögensverwaltung

Regeln, Funktionen und Institutionen

Rollen der Familienmitglieder

Entwurf einer Familiencharta

Niederschrift der Familienstrategie

Definition des verbindenden Interesses

Werte und Traditionen, Vermögenshistorie

Funktionen, Institutionen, Rollen

Regeln und Konfliktmanagement

Ziele und Organisation der gemeinschaftlichen Vermögensverwaltung

Unterschriften zur Dokumentation einer moralischen Verpflichtung

Tägliche Umsetzung in der Praxis

Family Governance